Nab Optionen Handel Skandal

Köpfe rollen bei NAB über Devisen-Skandal. National Australien Bank Ltd hat vier Devisenhändler in der Mitte eines Handels-Skandals, die Australiens größte Bank 360 Millionen Kosten Die Bank sagte heute die Hauptverantwortung für die nicht autorisierte Handel ruhte mit vier Mitgliedern der Fremdwährungsoptionen desk. NAB hat heute die Ergebnisse eines Berichts von PriceWaterhouseCoopers in den Handelsskandal veröffentlicht, in dem die vier Händler die Schlupflöcher und Schwächen in Systemen und Prozessen ausgenutzt haben, um Handelsverluste zu verbergen und Prämien zu schützen. Die Händler - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Grau und Vince Ficarra - wurde entlassen. Nun, NAB sagte heute der Chef von Forex in der Bank s Markets Division, Gary Dillon, der die direkte Vorgesetzte der vier Händler war, würde auch entlassen werden. Die Bank sagte drei Senior Manager Würde die NAB nach der Veröffentlichung des Berichts verlassen. Diese Verlassen sind die Executive General Manager of Corporate die Verluste deutlich erhöht zwischen September 2003 und Januar 2004 die vier Händler beteiligt Lücken und Schwächen in Systemen und Prozessen, um Handelsverluste zu verstecken und zu schützen Boni und die Handelsverluste wurden dem Management von mehreren Nachwuchskräften gemeldet. Der Vorstand ist zuversichtlich, dass eine umfassende und faire Beurteilung aller Fragen durchgeführt wurde und dass geeignete Abhilfemaßnahmen ergriffen werden, um alle im PWC-Bericht aufgeworfenen Fragen anzugehen und sie daran zu hindern, wiederkehrend zu werden, sagte Herr Kraehe. Der Bericht sagte dort War eine unzureichende Managementüberwachung in der NAB-Märkte Division sowie erhebliche Lücken in Back-Office-Monitoring-Funktionen. Es gab auch Schwächen in der Kontrolle Verfahren, Misserfolg von Risikomanagement-Systeme und das Fehlen von finanziellen Kontrollen in der Division, sagte der Bericht. Nach PWC , Gab es keine geeignete Compliance-Kultur innerhalb der Märkte Division von NAB und es gab eine Tendenz, schlechte Nachrichten zu unterdrücken, anstatt offen und transparent über Probleme. Es fügte hinzu, dass Warnsignale, sowohl von innerhalb der Bank als auch von Regulierungsbehörden und anderen Marktteilnehmern , Wurde nicht richtig gehandelt. Mr Kraehe sagte, dass das Brett akzeptiert wurde, dass es letztlich verantwortlich für die Kultur und das Ansehen der Bank und alle Verluste der Aktionäre war. Die Bank hat heute zwei Vorstandsausschüsse verurteilt, wobei Peter Duncan Herrn Kraehe als Vorsitzender der Risikokomitees und John Thorn übernehmen von Cathy Walter als Vorsitzender des Prüfungsausschusses. Die Handelsverluste werden von der australischen Aufsichtsbehörde, der australischen Wertpapier - und Investitionskommission und der australischen Bundespolizei untersucht. Diese Agenturen werden feststellen, ob zivile oder kriminelle Handlungen gegen Einzelpersonen infolge der Fremdwährungsoptionen Handelsverluste getroffen werden, sagte Herr Stewart. Mr Stewart sagte, dass die Bank ihr Risikomanagement-Framework verfeinerte, um ein angemesseneres Gleichgewicht zwischen Management und zu erhalten Polizei-Funktionen. Wir haben bereits Wert auf Risikolimiten überprüft und unsere Risikopotenziale reduziert, sagte Herr Stewart. Er sagte, dass Schwachstellen in Kontrollverfahren, die von PWC identifiziert wurden, unverzüglich bearbeitet wurden oder werden würden. Diese beinhalten die Analyse der täglichen Handelsgewinne und Konten, die Berichterstattung über die Alle großen und ungewöhnlichen Transaktionen, die Untersuchung aller Off-Market-Raten auf Hochrisikotransaktionen und ein stärkeres Backoffice, das alle Transaktionen ordnungsgemäß überprüft. Es ist völlig inakzeptabel, dass Mitarbeiter der nationalen Verletzungsrichtlinien und Kontrollgrenzen, sagte Herr Stewart. Von nun an gibt es eine Null-Toleranz-Politik gegenüber nicht autorisierten Limit-Brüchen an der National. Shares in NAB fiel 23 Cent auf 31 61 von 1146 AEDT. Rogue NAB Händler Gesicht ihre Urteil Tag. TYRANT Automaton Philosopher Patsy Zwei Jahre der öffentlichen Dissektion hat Verließ Australien mit diesen vier Karikaturen der Menschen hinter einem Skandal, der den Namen der Nation s größte Bank geschmückt hat. Dienstag ist der letzte Tag des letzten Prozesses der letzten beiden Händler in der National Australia Bank s 360 Millionen Devisen-Skandal. Der kathartische Moment wird als Schurkenhändler ankommen David Bullen und Vincent Ficarra erhalten Sätze für das Platzieren von shonky Abkommen, die den Profit, den sie gehandelt hatten, in Währungsoptionsrechten verhandelten, um verschiedene Ländergeld zu bestimmten Zeiten und festen Preisen zu kaufen oder zu verkaufen. Masterminded durch Eisen-fisted Abschnitt Chef Luke Duffy und verarbeitet von seinem Komplizen in London, Gianni Grey, die Trades machte es so aussehen, als ob NAB s Devisenschalter hatte seine 37 Millionen Jahresgewinn Ziel für das Geschäftsjahr 2003 Es war nicht eine jubelnde, ungewollte Bank bezahlt Leistung Prämien, die das durchschnittliche australische jährliche Einkommen übertreffen, in einigen Fällen durch kräftige Multiples. Der Forex-Schreibtisch saß von NAB-Kollegen, eine Blase mit hohem Oktan, hohem Profit und hohem Risiko. In seinem Buch Fake My Life als Rogue Trader Bullen stellt ein Leben von überschüssigem Alkohol, Zigarren, Stäbchen, Hubschraubern und Firmenzelte Das Team von Elite-Händlern war von Jubeln umgeben, die einen Job hatten, aber wussten nicht, was sie taten. Die Händler verkörperten sich in einer separaten Sprache Ficarra, der italienischen Abstammung , Hieß Vinnie Duffy mit dem Spitznamen Gray Square oder G-Spot, da er so empfindlich auf die Handelskultur war. Oh Grey, sagte Duffy dem Gericht, dass er immer über die Dinge stinkt, ob sie gut und schlecht gegangen sind Sie konnten den Stink aus London riechen. Für diesen, er und Junior Trader Dennis Gentilin, der eventuelle Whistleblower, der die hohen Zeiten zu einem Ende brachte, verdiente den Titel Londoner Gestank Jungs. Sie haben gerade diese Machtbasis geschaffen, wo sie Gesetze für sich selbst waren, sagte Herr Gentilin dem Landgericht. Sogar überzeugte sein Team, dass sie BOOTE waren Größte aller Zeiten Das Gericht hörte, dass er eine schwarze Liste von Händlern hielt, die ihn überquerten, und jeder, der seine Autorität in Frage stellte Verspottet. Ein anderer Junior-Händler, Vanessa McCallum, erinnerte sich, wie Duffy sie einmal gewarnt hatte, dass ein Trader, der ihn gekreuzt hatte, jetzt Brot für ein Leben machte. McCallum spielte auch eine Rolle bei der Aufmerksamkeit der Bank auf den Betrug. Meine größte Angst war, wenn nichts falsch ist, muss ich den Schreibtisch verlassen, weil du Luke Duffy loyal sein musst, sagte sie. Es war schimpfhaft, dass die 2003er Ende des Jahres die Gay-Jungs beginnen sollte Hatte ein tolles Jahr, las uns viel Geld. Aber das Jahr war nicht großartig Es hatte 5 Millionen in den roten 42 Millionen unter dem Budget beendet Duffy bezeugte, dass der Weg aus dem Verlust klar wurde, als Frau McCallum versehentlich in einen Optionshandel eingetreten ist Schuf einen falschen Verlust von 1 Million Es blieb im System für mehr als eine Woche, unbemerkt von der Bank s back office. Wenn Duffy beschwert, um das Büro, erhielt er eine E-Mail mit der Feststellung, dass es nicht die Back-Office-Verantwortung zu überprüfen Genauigkeit der internen Trades. Ein Betrug wurde geboren. Das Publikum Verständnis von Derivaten, wie die Währungsoptionen von den NAB-Händler gefälscht, ist, dass es auf der anderen Seite der Astrophysik liegt Im Jahr 2003 Warren Buffett, der weltweit zweitgrößten Mann, genannt Derivate finanzielle Waffen der Massenvernichtung. In der einfachsten Fall, Investieren ist wie Wetten auf Pferde Ein Punter kann ein Pferd zurück, oder um das Risiko zu verbreiten, kann auf mehrere Pferde mit verschiedenen Arten von Wetten wie Quinellen, Trifectas und Quadrellas wetten. In dieser Metapher, wenn die Unternehmen sind die Pferde und die Wetten sind die Investitionen, die Quadrella, Trifecta oder Quinella ist das Derivat Es ist ein Modell, das seinen Wert aus der zugrunde liegenden Wetten. Now, stellen Sie sich punters Handel Quinellen gegen Quadrellas, Quadrellas Gegen trifectas, alle zur gleichen Zeit, auf jeder Rennstrecke auf dem Planeten Der Derivatmarkt arbeitet so etwas wie dieses. Aber die Derivate werden noch komplexer Punters können auf die Zukunft auf dem Zustand der Märkte in drei Monaten, sechs Monaten, 12 Monate wetten, 10 Jahre oder mehr Und sie können gegen sich selbst wetten Und sie können Quoten anbieten Es ist ein Spiel, das enorme Gewinne oder verheerende Verluste durch Weberei unzählige wahrscheinliche Misserfolge baut. Es wird mit Milliarden von Dollar gespielt, vorzugsweise Dollars, die jemand anderem gehören. In seinem Buch Trader, Waffen und Geld ehemalige Derivate Trader Satyajit Das nennt den Trading-Boden eine Welt der schönen Lügen, die alle versuchen, die Nicht-Handelswelt von den zerlumpten Fäden abzufangen, die das Bankensystem zusammenbinden. Es gibt Verkäufer, die sie an Klienten lügen, schreibt er Traders Lüge an den Verkauf und an Risikomanager Risikomanager Sie liegen an den Leuten, die die Platzkorrektur laufen, denke, dass sie den Ort laufen Die Leute, die den Platz führen, liegen den Aktionären und Regulatoren. Kunden Sie liegen Vor allem für sich selbst. Die Hochrisiko-, High-Reward-Umgebung zieht zuversichtliche Seelen ehrgeizige Köpfe, die sich entschlossen, das Rätsel zu lösen. Es brut auch Aggression und Konkurrenz Mit solchen Attributen kann Rücksichtslosigkeit und ein Gefühl der Berechtigung kommen. In dem Wissen, dass das Backoffice nicht würde Überprüfen Sie die internen Trades, die NAB-Schurken schlossen das Geschäftsjahr 2003 mit falschen Trades, die aufgeworfenen Profit Später, würden sie löschen die Trades und Platz der Bücher. Es arbeitete ein Leckerbissen, bis es snowballed Sie sammelten 160 Millionen in nicht offenbarten Verluste und die Karten begannen zu Fallen Die Bank verlor noch mehr Geld, um die Schurkenpositionen zu schließen und das Chaos aufzuräumen. Die Verurteilung des Dienstag wird das Ende einer Sophoclean Tragödie bei NAB markieren, deren Spieler, wenn sie Glück haben, jetzt in die Inhaftierung verschwinden und in Anonymität skizzieren kann. Der Skandal Setzte einen öffentlichen Sitzungssaal ein, kostete die Bank ihren Vorsitzenden, ihren Vorstandsvorsitzenden und andere Führungskräfte Zwei Jahre später erholt sich die Bank immer noch. Daraufhin hat Vale Duffy, der NABs Devisenschalter wie sein Privatleib rannte und das Falsche befehligte Trades, um eingegeben zu werden Wenn es alles bekannt war, gab er zu, dass ich mich entschlossen habe und ich habe ein paar Leute auf den falschen Weg mit mir geführt. Er bedient einen Satz von zwei Jahren und fünf Monaten mit einem 16-Monats-Monat Minimal Bevor er eingesperrt war, arbeitete er bei einer Schifffahrtsgesellschaft und verdiente 45.000 im Jahr. Vale Grey, der gormless, Londoner Empfänger der Trades, die die schäbigen Deals bei Duffy s Bieten schlossen Um sich zu treffen, bevor er eingesperrt wurde, Er jonglierte Jobs als Schiffsmaler und Pizzermeister Das Gericht gab ihm ein Jahr und vier Monate mit einem achtmonatigen Nicht-Parole-Zeitraum. Vale Bullen, der ein Buch schrieb, um seinen Fall von einem Testosteron-betriebenen Leben in hoher Finanzierung zu chronikieren Seine Angst, er wandte sich an Buddha, wuchs einen Bart und argumentierte seine eigene, gescheiterte Verteidigung vor dem Gericht. Schließlich Vale Ficarra, der darauf bestand, dass er in gutem Glauben gehandelt hatte, dass jeder wusste, was geschah und kämpfte zu verstehen, wie eine Jury denken konnte Er unehrlich Der Schützling, nur 23 und neu verlobt, als er begann, betrügerische Trades in der Bank s Computerized Trading System, plädierte für Hausarrest Gefängnis ist nicht für mich, er protestierte. On Dienstag werden wir sehen. Die Welt Heute - Freitag, 12. März 2004 12 32 05.Reporter Stephen Long. HAMISH ROBERTSON Hier zu Hause hat Australiens größte Bank, der National, acht Personen, darunter vier Führungskräfte, nach einem verdammten Bericht in seine 360 ​​Millionen Währungsoptionen Skandal entlassen. Erwartete Bericht von Buchhaltern bei Price WaterhouseCoopers hat NAB Kultur, Management und Board kritisiert. Es sagt Managern arrogant entlassen Warnzeichen und versäumt, adäquat zu überwachen und zu kontrollieren Mitarbeiter im Umgangsraum. Und der Bericht zeigt zum ersten Mal, dass die schändlichen Händler Übertrieben ihre Gewinne und verbarg Verluste seit Jahren vor dem Skandal brach. Joining mich mit mehr Details ist unsere Finanzen Korrespondent Stephen Long. Für Stephen Long Stephen klingt es so, als ob die NAB für ein ziemlich schweres Einfügen hereinkommt. Können wir uns diese Schlüsseleinstellungen anschauen. STEPHEN LONG Nun ist es sicherlich ein sehr starkes Einklemmen und die Probleme, die sich ergeben Der Bericht von Price WaterhouseCoopers ist wirklich vielfältig, Hamish. It zielt auf die Integrität der Menschen an den Banken, sagt, dass es dort schwerwiegende Probleme gab. Die Risiko-und Kontrollsysteme, Aufsicht durch den Vorstand der Bank, die Aufsicht über das Management Es sagt ausdrücklich, dass Die Händler in der Mitte des Skandals waren erlaubt, große komplexe und riskante Handelsbestimmungen zu nehmen und die Bank nur überwacht die Überschrift Gewinn und Verlust. And so gegeben, dass es Lücken und Mängel in NAB-Systeme, die es den Händlern erlaubt, Verluste zu verbergen Und notieren falsche Trades. On oben, dass, wie einige der Händler zuvor gesagt hatten, waren sie erlaubt, routinemäßig Rauschgrenzen zu verletzen, und tatsächlich gegeben die Tick off, dies zu tun. Der Bericht sagt, dass, wenn andere Banken warnte die National Australia Bank Über diese großen riskanten Transaktionen, die ihre Teams unternehmen, erhielten sie eine aggressive Antwort und die Probleme wurden ohne ordnungsgemäße Untersuchung verabschiedet, und diese Warnungen kamen mindestens ein Jahr vor dem Skandal, und die National Australia Bank hat es versäumt, adäquat oder prompt zu antworten Ein Schreiben der Aufsichtsbehörde, das die Besorgnis ausgesprochen hat, die genau ein Jahr vor dem Skandal im Januar eingegangen ist. Und das ist nur im Grunde genommen die Probleme im Risikomanagement. Der Vorstand kommt auch zu einem Einfügen, insbesondere dem Prüfungsausschuss, und das heißt, dass Mit den Informationen, die es hatte, wenn es die Stützungsunterlagen gelesen hatte, hätte der Prüfungsausschuss des Vorstandes das Management untersucht und die Schwere der Ausfälle in den Kontrollen aufgedeckt. HAMISH ROBERTSON So hat die NAB durch Ankündigung einer Reihe von Entlassungen geantwortet Die Menschen beteiligt scheinen relativ junior. STEPHEN LONG Nun ist es los von den beteiligten Händlern, Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray und Vince Ficarra und so sind sie die Mitarbeiter in der Mitte des Skandals, und es gibt noch strafbare Untersuchungen In Bezug auf ihr Verhalten. Es wurde auch ihren Vorgesetzten, Gary Dillon, der der Leiter der Devisenhandel war, und interessanterweise war er der Mann, der mit den meisten dieser Händler von der Commonwealth Bank im Jahr 1998 kam Des Risikomanagements, ist Chris Lewis gegangen, der Marktchef Rod Erdos, der Geschäftsführer von Corporate und Institutional Banking, Ian Scholes Also sind sie alle ganz älteren Menschen. Was nicht passiert ist, sieht die Köpfe in der Managementkette oder höher Das Board. HAMISH ROBERTSON So hat der Sitzungssaal verhältnismäßig unversehrt überstanden. STEPHEN LONG Im Grunde genommen haben sie nur die Liegestühle gemischt. Keiner wurde von der Tafel abgelegt, aber Catherine Walter, die den Prüfungsausschuss betrat, wurde entfernt Chef des Prüfungsausschusses, obwohl sie an der Tafel bleibt, und Graham Kraehe, der das neue Risikoausschuss der Bank vorangetrieben hat, wurde als Chef des Risk Committee entfernt, aber er bleibt im Vorstand und wurde tatsächlich zum Vorsitzenden befördert Nachdem der vorherige Vorsitzende entsandt wurde und der vorherige Vorstandsvorsitzende Frank Cicutto, einige Wochen zurück. HAMISH ROBERTSON Es scheint eine leichte Resonanz hier mit dem Barings Bank Skandal in Singapur zu geben. In dem Bericht wird erklärt, wie die Händler diese enormen Verluste verbergen konnten Für so lange. STEPHEN LONG Nun, es gibt sicherlich Resonanzen mit Barings Bank und die Vorstellung, dass diese Schurkenhändler waren, aber es geht nur so weit, weil sie die Genehmigung gegeben wurden, um routinemäßig Grenzen zu brechen. Der Bericht sagt und zeigt zum ersten Mal, Dass sich die Probleme tatsächlich schon seit Jahren zurückziehen, evtl. bis 1998, und sie waren vielfältig. Die Händler hatten eine Praxis, die Gewinne zu glätten und Verluste zu verbergen, und das war seit mindestens zwei Jahren und möglicherweise wieder bis 1998.There Waren Verluste, die einen langen Weg zurückgingen. Aber das Schlüsselsache war, dass es ein einstündiges Fenster gab, als die Trades vom Backoffice überprüft wurden und wann sie aufgenommen wurden, und sie nutzten das, um falsche Trades aufzunehmen und einseitige Trades wurden auch gemacht. Risk-Management-Verfahren waren völlig unzureichend, um dies aufzuheben wegen der Ausfälle in der Kultur der Bank. HAMISH ROBERTSON Stephen Long, vielen Dank.